التدقيق التنظيمي لبنك HDFC في الإمارات بعد خسائر سندات Credit Suisse
تواجه مجموعة HDFC، وهي أكبر بنك خاص في الهند، تدقيقًا تنظيميًا في دولة الإمارات العربية المتحدة بسبب مزاعم تتعلق ببيع سندات Credit Suisse عالية المخاطر لمستثمرين أفراد، والذين فقد العديد منهم مدخراتهم بالكامل بعد انهيار البنك السويسري.
تكشف المستندات والإشعارات القانونية التي استعرضتها المجد الإماراتية أن عملاء اشتروا سندات من الشريحة الإضافية الأولى (AT1) – وهي أداة مالية معقدة وعالية المخاطر – على الرغم من عدم استيفائهم للمعايير المالية أو الخبرة المطلوبة بموجب لوائح سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA). هذه السندات، التي أصدرها بنك Credit Suisse المنحل، تم شطبها بالكامل في مارس 2023 خلال عملية الاندماج الطارئة مع بنك UBS، مما ترك المستثمرين بلا شيء.
مخالفات مزعومة في بيع سندات AT1
وفقًا للوائح سلطة دبي للخدمات المالية، لا يجوز بيع سندات AT1 إلا لـ العملاء المحترفين – وهم عادةً أولئك الذين يمتلكون صافي ثروة يتجاوز مليون دولار أو لديهم خبرة مثبتة في المنتجات عالية المخاطر. ومع ذلك، يدعي المستثمرون الأفراد ذوو المستويات المالية الأقل بكثير أنهم تعرضوا لاستهداف مكثف من قبل مديري العلاقات في البنك، الذين يُزعم أنهم قاموا بتزوير السجلات المالية لتجاوز الضمانات الوقائية.
تم تقديم شكاوى إلى الهيئات التنظيمية في الإمارات العربية المتحدة والبحرين ومركز دبي المالي العالمي (DIFC)، على الرغم من عدم وجود تأكيد رسمي حتى الآن على إجراء تحقيقات رسمية.
نفي البنك ومزاعم المستثمرين
نفى بنك HDFC ارتكاب أي مخالفات ردًا على استفسار مفصل من المجد الإماراتية. وجاء في بيان صادر عن البنك: “لدى البنك عمليات قوية للتواصل بشأن ميزات المنتج ومساعدة العملاء على فهم فوائد ومخاطر المنتج. نحن ننظر بجدية لأي ممارسات خاطئة ونتخذ إجراءات صارمة في مثل هذه الحالات”. كما وصف البنك التقارير التي تفيد بأن رئيس مجلس إدارته التقى بمنظمي مركز دبي المالي العالمي بعد إخطار طلب إفادة بأنها “تكهنات”. وامتنعت سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) عن التعليق، مستشهدة بالتزامات السرية بموجب المادة 38 من القانون التنظيمي.
لكن بعض العملاء يقدمون صورة مختلفة تمامًا.
قصص الضحايا
من بين المتضررين فارون ماهاجان، المقيم في دبي، الذي يقول إنه خسر كل مدخرات حياته البالغة 300 ألف دولار بعد الاستثمار في سندات Credit Suisse الدائمة بنسبة 4.5% بناءً على نصيحة مدير العلاقات في فرع بنك HDFC في مركز دبي المالي العالمي.
أفاد ماهاجان بأنه طُلب منه مرارًا وتكرارًا أن هذه السندات آمنة وأنه يمكنه تحقيق عوائد أفضل عن طريق الحصول على قرض بالدولار الأمريكي مقابل ودائعه الثابتة في الهند. وصرح لـ المجد الإماراتية: “أوضحت أنني أريد فقط استثمارات منخفضة المخاطر بعوائد ثابتة”.
يقول ماهاجان إنه أبدى قلقه عندما تعمقت أزمة Credit Suisse في أوائل عام 2023، لكن البنك أخبره أن الأسعار تتعافى وأنه لا داعي للقلق. وأضاف: “كانت خيانة. لم يكن لدي أي فكرة أنني كنت أُباع سندات AT1. لم أعلم بذلك إلا بعد أن ذهب كل شيء”.
يدعي ماهاجان أنه صُدم عندما اكتشف أن بنك HDFC قد قام بتزوير والتلاعب بوثائق “اعرف عميلك” (KYC) الخاصة به. في إشعار قانوني وشكوى للشرطة قدمت في الهند، اتهم البنك بتضخيم صافي ثروته المعلن من 400 ألف دولار إلى 2.4 مليون دولار ببساطة عن طريق إضافة الرقم 2 في البداية حتى يتم تصنيفه زورًا كـ “عميل محترف” بموجب قواعد سلطة دبي للخدمات المالية. في الواقع، كانت أصوله جزءًا صغيرًا من هذا الحد.
تؤكد الوثائق التي اطلعت عليها المجد الإماراتية هذا التناقض.
أبلغ مستثمر هندي آخر، يُدعى إن إس ومقيم في الفلبين، المجد الإماراتية بأنه استثمر 200 ألف دولار في سندات Credit Suisse و Standard Chartered AT1 من خلال بنك HDFC – مرة أخرى بناءً على نصيحة من مدير علاقات مقيم في دبي.
وزعم أن بنك HDFC قد ضلله بشأن السندات بأنها منخفضة المخاطر، وقدم خطاب موافقة على قرض دون طلب منه، وتلاعب بملفه الاستثماري، وأغراه بالاستثمار في أدوات عالية المخاطر دون تحذيره من مخاطر السوق. وأضاف: “لم أوقع على أي اتفاقية قرض، ومع ذلك منحني البنك قرضًا مدعومًا”.
كما زعم إن إس أن اتفاقية الخدمات الرئيسية الخاصة به قد تم تغييرها، وتم حذف اسم مدير علاقاته واستبداله، وحتى بعد شطب السندات في مارس 2023، استمرت في الظهور في محفظته. وقال: “لقد ضللوني حتى النهاية. لم يكن لدى البنك خدمة مصرفية عبر الإنترنت، وبالتالي كان يتحكم في جميع الاستثمارات”.
صرح بانكاج سينها، المقيم في الهند، بأنه خسر أكثر من 200 ألف دولار بعد شراء سندات Credit Suisse و Standard Chartered AT1 من خلال فرع HDFC في البحرين. وفي شكوى للشرطة قدمت في جورجاون، ادعى أن البنك ضلله بأن السندات محمية رأس المال ذات استحقاق ثابت.
وقال: “قيل لي إنها ستستحق في عامي 2026 و2030. لم أعلم إلا لاحقًا أنها دائمة ويمكن شطبها بالكامل”.
وادعى سينها أن مسؤولي HDFC في دبي أوعزوا إليه عبر واتساب بالتوقيع على نموذج “اعرف عميلك” (KYC) فارغ، والذي قام البنك بملئه لاحقًا بصافي ثروة وهمي قدره 4 ملايين دولار لتصنيفه كمستثمر معتمد. وأضاف: “كان ذلك مخادعًا. تم مشاركة الوثائق بشكل انتقائي. لم تُعطَ لي الاتفاقيات الكاملة أبدًا قبل التوقيع”.
كما ادعى أن البنك تجاهل طلباته المتكررة للخروج من الاستثمارات. وبدلاً من ذلك، استمروا في طمأنته بأنها محمية رأس المال. وعندما انهارت السندات، حاولوا النأي بأنفسهم عن كل ما قالوه في المكالمات والواتساب.
شارك مستثمر آخر، يُدعى إيه تي وهو مدير تنفيذي كبير في قطاع الاتصالات، تجربة مماثلة مع المجد الإماراتية من جوهانسبرغ.
وقال إنه تم الاتصال به لأول مرة من قبل مدير علاقاته في الهند، الذي ربطه بمصرفي آخر في فرع HDFC في البحرين.
وأوضح إيه تي: “كانوا يعرفون أن مستوى تحمّلي للمخاطر محافظ للغاية. ومع ذلك اختاروا المنتج الأكثر خطورة – سندات AT1 – ودفعوني إليه فقط لكسب العمولات”.
وقال إن البنك طمأنه مرارًا وتكرارًا بأن السندات آمنة وأقنعه باستثمار 200 ألف دولار. ولاحقًا، قاموا بتمديد قرض مدعوم بقيمة 400 ألف دولار، مما دفعه إلى فخ الديون.
عندما شُطبت السندات، قال إيه تي إنه تواصل مع كبار المسؤولين التنفيذيين في البنك لكنه لم يتلق أي مساعدة. وأضاف أنهم قاموا حتى بتصفية ودائعه الثابتة في الهند لتغطية القرض في البحرين.
يقول إيه تي إنه يبحث الآن عن خيارات قانونية في كلا البلدين بعد تقديم شكوى للشرطة في الهند. وأضاف: “يجب التحقيق في هذا. ثقة الناس في النظام المصرفي على المحك”.
تقول مصادر داخلية إنه تم استبدال رئيس الخدمات المصرفية الخارجية لبنك HDFC في دبي في ظروف غير واضحة، واستقال أكثر من اثني عشر مديرًا إقليميًا من فرع البنك في مركز دبي المالي العالمي خلال الأشهر القليلة الماضية.
مخاوف نظامية وفجوات تنظيمية
بموجب قواعد سلطة دبي للخدمات المالية، لا تُباع الأدوات المعقدة مثل سندات AT1 إلا لـ “العملاء المحترفين” – أولئك الذين يمتلكون أصولًا كبيرة وفهمًا سليمًا للمخاطر المالية. وتشير الحالات التي استعرضتها المجد الإماراتية إلى أن بنك HDFC قد تجاوز هذه الضمانات عن طريق التلاعب بملفات العملاء والوثائق.
في حالة إن إس، لم يتم توقيع أي اتفاقية طلب عكسي – وهي مطلوبة عادة عند التعامل مع العملاء خارج الدولة. وفي حالتي ماهاجان وسينها، لم تتم مشاركة وثائق السندات الرئيسية وإفصاحات المخاطر إلا بعد انهيار استثماراتهم.
لا يزال النطاق الكامل للتداعيات غير واضح، لكن النتائج الأولية تشير إلى أن العديد من المستثمرين عبر مختلف الولايات القضائية قد تكبدوا خسائر مجمعة تصل إلى ملايين الدولارات.
قال خبير في الصناعة: “سينظر المنظمون في كيفية عمل بنك HDFC عبر مختلف الولايات القضائية. تم التواصل مع بعض العملاء من قبل مصرفيين في الإمارات، وتم تقديم المشورة لهم من مركز دبي المالي العالمي، وفتح حسابات في البحرين، مما يثير تساؤلات جدية حول الرقابة والمساءلة القضائية”.
مركز دبي المالي العالمي هو منطقة مالية حرة ذات نظام قانوني خاص بها يعتمد على القانون العام. وتعمل سلطته التنظيمية، سلطة دبي للخدمات المالية، بشكل مستقل عن المصرف المركزي لدولة الإمارات وتفرض متطلبات صارمة لتصنيف المستثمرين والإفصاح – وهي ضمانات يقول العملاء الآن إنه تم تجاوزها.
ما هي سندات AT1؟
بالنسبة لأولئك غير المطلعين، سندات الفئة الإضافية الأولى (AT1) هي أدوات عالية المخاطر تستخدمها البنوك لجمع رأس المال. على عكس السندات العادية، يمكن شطبها بالكامل أو تحويلها إلى أسهم إذا واجه البنك المصدر صعوبات مالية. وهذا يعني أن المستثمرين يمكن أن يخسروا جميع أموالهم – وهذا بالضبط ما حدث عندما شطبت السلطات السويسرية سندات AT1 الخاصة بـ Credit Suisse خلال اندماجه الطارئ مع UBS في عام 2023.
و أخيرا وليس آخرا
في ختام هذا التحقيق المطول، تتضح لنا صورة قاتمة حول ممارسات بنك HDFC في بيع سندات Credit Suisse عالية المخاطر، حيث تكبد العديد من المستثمرين خسائر فادحة نتيجة لذلك. وبينما ينفي البنك ارتكاب أي مخالفات، تشير شهادات الضحايا والوثائق المسربة إلى وجود تلاعب وتضليل. فهل ستكشف التحقيقات التنظيمية القادمة عن حجم التجاوزات وتحدد المسؤوليات؟ وهل ستتمكن الجهات الرقابية من سد الثغرات التي سمحت بوقوع هذه المأساة؟ تبقى هذه الأسئلة مفتوحة، في انتظار ما ستسفر عنه الأيام القادمة من تطورات.
