صناديق الاستثمار العقاري الإماراتية تحقق أداءً متميزًا في الربع الأول من 2025
شهدت صناديق الاستثمار العقاري في الإمارات نموًا ملحوظًا، مما يعكس الثقة المتزايدة في القطاع العقاري وقدرته على تحقيق عوائد مجدية للمستثمرين. في هذا السياق، حققت الإمارات ريت نتائج قوية في الربع الأول من عام 2025، مما يؤكد سلامة استراتيجيتها وفاعلية أدائها التشغيلي.
ارتفاع ملحوظ في الإيرادات العقارية
أعلنت شركة إكويتاتيفا (دبي) المحدودة، مدير صندوق الإمارات ريت العقاري، عن تحقيق إجمالي إيرادات عقارية بلغت 19 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 24% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. يعكس هذا النمو قدرة الصندوق على تحقيق أداء مالي قوي ومستدام.
كفاءة تشغيلية تعزز الأداء المالي
لعبت الكفاءة التشغيلية دورًا حاسمًا في تحقيق هذه النتائج الإيجابية، حيث انخفضت مصاريف تشغيل العقارات بنسبة 8.4% على أساس سنوي لتصل إلى 3 ملايين دولار. وقد ساهم ذلك في الحفاظ على صافي إيرادات العقارات ثابتة عند 16 مليون دولار، على الرغم من استبعاد الإيرادات من الأصول المباعة. كما انخفضت تكاليف التمويل الصافية بشكل حاد بنسبة 57% لتصل إلى 6 ملايين دولار، بفضل إعادة تمويل الصكوك الناجحة في أواخر عام 2024 وتقليل الاعتماد على التمويل.
نمو قيمة المحفظة وارتفاع معدلات الإشغال
ارتفعت القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية بنسبة 14% على أساس سنوي لتصل إلى 1.2 مليار دولار (4.0 مليار درهم)، مدعومة بمكاسب إعادة التقييم غير المحققة بقيمة 149 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، حافظت المحفظة على أساسيات قوية، حيث بلغت نسبة الإشغال 95%، مدعومة بزيادة بنسبة 17% على أساس سنوي في أسعار الإيجارات التجارية والتجزئة.
توزيعات أرباح مجزية للمساهمين
في يونيو 2025، وافق مساهمو الإمارات ريت على توزيع أرباح نقدية نهائية بقيمة 7 ملايين دولار أمريكي، أو 0.02 دولار أمريكي للسهم العادي، للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2024. كما تم تفويض مدير الصندوق بالسماح بدفع توزيعات أرباح أخرى في وقت لاحق من العام، مما يعكس التزام الصندوق بتحقيق عوائد مجزية للمساهمين.
استراتيجية ناجحة ورؤية مستقبلية واعدة
أكد “تييري ديلفو”، الرئيس التنفيذي لشركة إكويتاتيفا (دبي)، أن هذه النتائج تعكس نجاح استراتيجية الصندوق التي تركز على زيادة معدلات الإشغال، والإدارة الفعالة للتكاليف التشغيلية، وزيادة إيرادات الإيجارات. وأشار إلى أن بيع أصول مختارة بأسعار مميزة في سوق ديناميكي مكّن الصندوق من سداد كامل لتسهيلات بنكية وتسوية جزئية للصكوك، بالإضافة إلى إعادة التمويل لتوفير هيكل رأسمالي أكثر كفاءة ومرونة.
فرص استثمارية واعدة في صناديق الاستثمار العقاري
يرى “ديلفو” أن الوقت الحالي مناسب للاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري في الإمارات، نظرًا لأساسيات الاقتصاد القوية، ونضج قطاع العقارات، واستمرار ثقة المستثمرين. وأضاف أن السوق أظهر مرونة، مع ارتفاع معدلات الإشغال وزيادة عوائد الإيجارات عبر القطاعات الرئيسية.
التحديات والفرص في سوق العقارات
أشار “ديلفو” إلى أن السوق العقاري في دبي يواجه تحديًا يتمثل في نقص المعروض من المساحات المكتبية، مؤكدًا على ضرورة تحفيز المطورين لبناء أصول مكتبية جديدة. وتوقع أنه في حال استمرار تجاوز الطلب للعرض، فمن المرجح أن يشهد السوق ظهور التأجير المسبق كخيار وحيد للمؤسسات التي تسعى لتأمين مساحة مستقبلية.
الثقة في مرونة السوق
على الرغم من حالة عدم اليقين المستمرة في الاقتصاد الكلي، يظل الرئيس التنفيذي لشركة إكويتاتيفا واثقًا من مرونة طلب المستثمرين والمستأجرين. وأوضح أن المستثمرين يركزون بشكل متزايد على الأصول المستقرة التي تولد الدخل، وأن العقارات، لا سيما في القطاعات عالية النمو، تظل خيارًا قويًا.
أولويات استراتيجية
أكد “ديلفو” أن الإمارات ريت لا تنظر في الملكية الجزئية أو التوكنة في الوقت الحالي، وأن تركيزها الحالي ينصب على تقديم صندوق استثمار عقاري مستقر وفعال ومربح يقدم قيمة طويلة الأجل لأصحاب المصلحة. وأشار إلى أن الأولوية هي تعزيز المحفظة وهيكل رأس المال لدعم النمو المستدام.
و أخيرا وليس آخرا:
تُظهر النتائج القوية التي حققتها الإمارات ريت في الربع الأول من عام 2025 قدرة صناديق الاستثمار العقاري في الإمارات على تحقيق أداء متميز في ظل الظروف الاقتصادية المتغيرة. ومع استمرار نمو الاقتصاد المحلي وزيادة الثقة في القطاع العقاري، هل ستتمكن هذه الصناديق من الحفاظ على هذا الزخم وتحقيق المزيد من النمو في المستقبل؟
